Банковские сертификаты

С наступлением срока платежа по банковскому сертификату выплачивается денежная сумма, равная первоначальному вкладу и установленной сумме процентов за весь срок обращения сертификата, независимо от времени его приобретения последним владельцем.

При досрочном предъявлении любого вида сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, но последние лишь в размерах, выплачиваемых по вкладам до востребования, если по условиям сертификата не установлен их иной размер.

Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене, в основе которой лежит следующий расчет:

где Цс — текущая цена банковского сертификата;

N — сумма вклада (номинал сертификата);

r — процентная ставка по сертификату, доли;

Т — число дней, на которое выпущен сертификат;

T — количество дней, остающееся до погашения сертификата.

Когда банк эмитирует свои облигации, то полученные денежные средства представляют собой его заемный капитал и включаются в состав того его капитала, который служит основой для определения (расчета) важнейших финансовых нормативов коммерческого банка.

В отличие от акций и облигаций, банковские сертификаты относятся к так называемым привлеченным средствам.

Таким образом, полученные от их эмиссии денежные средства относятся к таким пассивам банка, как: остатки на счетах, депозиты юридических лиц и граждан, полученные займы на межбанковском рынке, доходы от операций Репо и учета векселей, банковские векселя (коммерческие бумаги) и др.

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

- ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Юридическое лицо, осуществляющее доверительное управление, называется управляющим. В качестве управляющего на рынке ценных бумаг обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные компании и специально создаваемые для этих целей управляющие компании.

Преимущества доверительного управления на рынке ценных бумаг коренятся в профессиональном характере такого рода управления и его потенциально неограниченных масштабах.

Профессиональное управление большими капиталами по сравнению с индивидуальным управлением ценными бумагами, как правило, обеспечивает следующие неоспоримые преимущества:

более высокую доходность от инвестирования капитала в ценные бумаги;

более низкие затраты, связанные с проведением операций на рынке ценных бумаг;

более низкие рыночные риски всевозможных потерь от изменения рыночной конъюнктуры.

Доверительное управление ценными бумагами лежит в основе коллективных форм инвестирования на рынке ценных бумаг, существующих в форме различного рода инвестиционных фондов:

паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и т.д.

В основе деятельности по управлению ценными бумагами лежит договор доверительного управления. Его основными характеристиками являются:

юридические наименования сторон договора: по данному договору клиент называется учредителем управления, а профессиональный участник рынка — доверительным управляющим;

содержание договора: клиент передает управляющему на определенный срок денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а управляющий обязуется управлять совокупным имуществом (денежными средствами и ценными бумагами) в интересах клиента или указанного им лица;

права доверительного управляющего: доверительный управляющий в пределах, установленных договором доверительного управления, осуществляет правомочия собственника в отношении денег и ценных бумаг, переданных ему в доверительное управление;

обязанности управляющего:

— управлять доверенным ему имуществом в интересах своих доверителей;

— при заключении сделок с ценными бумагами, переданными ему в управление, обязательно указывать, что он действует в качестве доверительного управляющего (делается пометка «Д.У.»);

Читайте также:

Общая характеристика деятельности АУВЕР
Ассоциации участников вексельного рынка (далее – АУВЕР) была основана при поддержке Центрального Банка РФ 15 октября 1996 года. В состав АУВЕР входят в основном банки. Целью создания ассоциации является обеспечение условий деятельности участников вексельного обращения, соблюдение профессиональной э ...

Становление банка России
Со дня образования банка а так же и современной банковской системы России можно проследить следующую хронологию наиболее значимых событий. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховном ...

Минимизация рисков использования банковских карт
При использовании карты, как за границей, так и "дома", необходимо следующее: 1. ПИН-код (персональный идентификационный номер) – это комбинация цифр, содержащая 4 знака и предназначенная для идентификации Держателя Карты, а также для защиты от несанкционированного использования Карты. Ин ...